一、宏觀經(jīng)濟(jì)
1、中央政治局會(huì)議：要加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度，扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)，努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展預(yù)期目標(biāo)，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。要抓緊謀劃增量政策工具，加大相機(jī)調(diào)控力度，把握好目標(biāo)導(dǎo)向下政策的提前量和冗余度。要全力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，發(fā)揮有效投資的關(guān)鍵作用，強(qiáng)化土地、用能、環(huán)評(píng)等保障，全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。要發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)循環(huán)的牽引帶動(dòng)作用。
2、中央政治局：4月29日下午就依法規(guī)范和引導(dǎo)我國(guó)資本健康發(fā)展進(jìn)行第三十八次集體學(xué)習(xí)，發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用。我國(guó)改革開(kāi)放40多年來(lái)，資本同土地、勞動(dòng)力、技術(shù)、數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素共同為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展作出了貢獻(xiàn)，各類(lèi)資本的積極作用必須充分肯定。同時(shí)，必須認(rèn)識(shí)到，資本具有逐利本性，如不加以規(guī)范和約束，就會(huì)給經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)不可估量的危害。
3、發(fā)改委：宏觀政策重點(diǎn)從五方面發(fā)力。一是加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度。把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加突出的位置，抓緊謀劃增量政策工具，加大相機(jī)調(diào)控力度；二是全力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。發(fā)揮有效投資關(guān)鍵作用，全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)循環(huán)的牽引帶動(dòng)作用；三是切實(shí)穩(wěn)住市場(chǎng)主體；四是打通產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈堵點(diǎn)卡點(diǎn)；五是堅(jiān)決守好社會(huì)民生底線。
二、金融市場(chǎng)
1、央行：設(shè)立科技創(chuàng)新再貸款，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度?？萍紕?chuàng)新再貸款額度為2000億元，利率1.75%，期限1年，可展期兩次，發(fā)放對(duì)象包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、政策性銀行等共21家金融機(jī)構(gòu)，按照金融機(jī)構(gòu)發(fā)放符合要求的科技企業(yè)貸款本金60%提供資金支持。
2、統(tǒng)計(jì)局：一季度，全國(guó)規(guī)模以上文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26973萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.0%。其中，文化核心領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16758億元，同比增長(zhǎng)6.4%，占文化企業(yè)營(yíng)業(yè)收入比重為62.1%，占比高于上年同期0.8個(gè)百分點(diǎn)。
3、上交所：2021年，滬市主板公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.07萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18%，占全國(guó)GDP總額超4成。實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.04萬(wàn)億元、扣非后凈利潤(rùn)3.81萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)23%、28%；第一季度至第四季度收入同比增速分別為26%、22%、14%、9%，凈利潤(rùn)同比增速分別為45%、42%、2%、10%；1221家公司推出分紅方案，占全部盈利公司家數(shù)的84%，現(xiàn)金分紅總額接近1.48萬(wàn)億元，較2020年大幅增長(zhǎng)26%。150余家次公司實(shí)施回購(gòu)，完成回購(gòu)金額合計(jì)約440億元。其中約9成公司回購(gòu)用途為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃。
4、中國(guó)結(jié)算：4月29日起，將股票交易過(guò)戶(hù)費(fèi)總體下調(diào)50%，即股票交易過(guò)戶(hù)費(fèi)由現(xiàn)行滬深市場(chǎng)A股按照成交金額0.02‰、北京市場(chǎng)A股和掛牌公司股份按照成交金額0.025‰雙向收取，統(tǒng)一下調(diào)為按照成交金額0.01‰雙向收取。
三、地產(chǎn)聚焦
1、中央政治局會(huì)議：要有效管控重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。要堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，支持各地從當(dāng)?shù)貙?shí)際出發(fā)完善房地產(chǎn)政策，支持剛性和改善性住房需求。要及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，穩(wěn)步推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，積極引入長(zhǎng)期投資者，保持資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行；各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部在工作中要有“時(shí)時(shí)放心不下”的責(zé)任感，擔(dān)當(dāng)作為，求真務(wù)實(shí)，防止各類(lèi)“黑天鵝”、“灰犀牛”事件發(fā)生。
2、中新網(wǎng)：截至4月28日，4月全國(guó)累計(jì)發(fā)布房地產(chǎn)穩(wěn)樓市政策超60次，刷新月度穩(wěn)樓市政策紀(jì)錄。今年以來(lái)，近110城出臺(tái)穩(wěn)樓市新政。其中，“五限”政策進(jìn)一步放松，涉及到公積金的政策最多；對(duì)消費(fèi)有著直接帶動(dòng)作用的消費(fèi)券近來(lái)也現(xiàn)身多地樓市。
3、深交所：支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。支持房企正常融資活動(dòng)，允許優(yōu)質(zhì)房企進(jìn)一步拓寬債券募集資金用途，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)房企發(fā)行公司債券兼并收購(gòu)出險(xiǎn)房企項(xiàng)目，促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。支持市場(chǎng)主體增持回購(gòu)。鼓勵(lì)有條件的上市公司回購(gòu)公司股票，支持大股東、董監(jiān)高合規(guī)增持股份，增強(qiáng)市場(chǎng)各方信心。
四、政府債務(wù)
財(cái)政部副部長(zhǎng)許宏才：截至4月25日，各省份累計(jì)發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債券約1.3萬(wàn)億元，占提前下達(dá)額度的89%，同比增加約1.17萬(wàn)億元。預(yù)計(jì)各地二季度完成大部分新增專(zhuān)項(xiàng)債券的發(fā)行工作，并于三季度完成掃尾。3月底，各級(jí)財(cái)政部門(mén)已累計(jì)向項(xiàng)目單位撥付債券資金8528億元，占已發(fā)行新增專(zhuān)項(xiàng)債券的68%。
五、研報(bào)精粹
東方證券研究稱(chēng)：考慮到疫情的反彈，一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)尚可，從疫情后的平均增速來(lái)看，2021年至今五個(gè)季度GDP分別同比增長(zhǎng)4.9%、5.5%、4.8%、5.2%和4.9%（2022Q1為三年平均），今年一季度比上季度回落了0.3個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比來(lái)看，在受到疫情明顯影響的背景下，一季度GDP環(huán)比（季調(diào)）增長(zhǎng)1.3%，相比前值1.5%降低幅度不太多。這一數(shù)據(jù)意味著限電限產(chǎn)問(wèn)題的改善部分沖抵了疫情的負(fù)面影響，同時(shí)今年強(qiáng)調(diào)早開(kāi)工、早見(jiàn)效的政策基調(diào)也有所體現(xiàn)。
但需要注意的是，4月經(jīng)濟(jì)受到的沖擊較3月更大。從PMI看，4月制造業(yè)PMI指數(shù)錄得47.4%，3月49.5%，其中新訂單PMI下降6.2個(gè)百分點(diǎn)至42.6%，為2020年3月以來(lái)最低值，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)41.9%，3月48.4%，都出現(xiàn)明顯下滑；物流來(lái)看，主要快遞企業(yè)分撥中心吞吐量月均值同比增速4月份為-37%，3月份為-18%，下滑幅度更深。
我們不妨用一季度數(shù)據(jù)計(jì)算疫情所帶來(lái)的損失程度，并基于一定的假設(shè)，推算二季度經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)：（1）假設(shè)在沒(méi)有疫情的情況下，今年二季度的社會(huì)消費(fèi)品零售將基于1-2月社零數(shù)據(jù)以及2021年同期的環(huán)比增速增長(zhǎng)，將這一數(shù)據(jù)對(duì)比實(shí)際產(chǎn)生并公布的數(shù)據(jù)，可以得到疫情導(dǎo)致的缺口。計(jì)算可知，疫情及其防控導(dǎo)致3月全國(guó)層面上消費(fèi)損失3天。我們假設(shè)4月?lián)p失6天、5月?lián)p失3天、6月?lián)p失0.5天，則二季度單季消費(fèi)增速-4%；（2）投資的角度，運(yùn)用同樣方法計(jì)算可得疫情缺口約為1.6天，較消費(fèi)受到的沖擊小。我們假設(shè)4月繼續(xù)損失3天，5月?lián)p失1.5天，6月?lián)p失0.5天，則二季度單季投資增速為6%；（3）相比投資和消費(fèi)來(lái)說(shuō)，工業(yè)生產(chǎn)更為穩(wěn)健，3月份疫情缺口（基于工業(yè)增加值定基指數(shù)計(jì)算）約為0.7天，假設(shè)4月繼續(xù)損失1.5天，5月?lián)p失0.5天，6月恢復(fù)正常，則二季度單季工業(yè)增加值增速為5%。綜合以上測(cè)算，二季度單季GDP可能會(huì)觸及2020年Q2以來(lái)最低水平，或在1-2%之間（以上測(cè)算基于本輪疫情即將受到控制的假設(shè)，即5、6月份的損失較4月明顯更小且逐步趨近于0）。