一、宏觀經(jīng)濟(jì)
1、國務(wù)院副總理劉鶴:中小企業(yè)是國家財(cái)富的重要?jiǎng)?chuàng)造者,是提供就業(yè)的主渠道,是科技創(chuàng)新的主力軍,是造就大企業(yè)的蓄水池。各部門、各地方要為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境,多服務(wù)、辦實(shí)事,增強(qiáng)政策透明度和可預(yù)期性,保護(hù)產(chǎn)權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán),促進(jìn)公平競(jìng)爭。積極探索以各種方式減輕要素成本快速上漲對(duì)中小企業(yè)的壓力,努力解決融資難、融資貴問題,更多更好運(yùn)用資本市場(chǎng)助力優(yōu)秀中小企業(yè)發(fā)展。要學(xué)習(xí)和借鑒國際中小企業(yè)發(fā)展的最佳實(shí)踐,取長補(bǔ)短,走出獨(dú)特路徑,實(shí)現(xiàn)共同繁榮。
2、統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)顯示:8月,CPI環(huán)比上漲0.1%,同比上漲0.8%。其中,食品價(jià)格下降4.1%,降幅比上月擴(kuò)大0.4個(gè)百分點(diǎn),影響CPI下降約0.77個(gè)百分點(diǎn)。PPI環(huán)比上漲0.7%,同比上漲9.5%,漲幅比上月擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)。8月,PPI和CPI“剪刀差”繼續(xù)擴(kuò)大至8.7個(gè)百分點(diǎn),再創(chuàng)歷史新高。
3、全國社?;鹄硎聲?huì):公布的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營年報(bào)顯示,2020年,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額1135.77億元,投資收益率10.95%?;攫B(yǎng)老保險(xiǎn)基金自2016年12月受托運(yùn)營以來,累計(jì)投資收益額1986.46億元,年均投資收益率6.89%。也就是說,2020年的投資收益占受托運(yùn)營以來合計(jì)收益的57%。
4、證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼:防止綠色項(xiàng)目杠桿率過高的問題,特別是要注意防止金融業(yè)“洗綠”,即以支持“雙碳”目標(biāo)為名,實(shí)際上不是干綠色的事情。因此,要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)綠色金融創(chuàng)新的監(jiān)管協(xié)調(diào),建立綠色金融分析監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制,強(qiáng)化資金運(yùn)用監(jiān)管,有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。
5、中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于深化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償制度改革的意見》。研究發(fā)展基于水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)等各類資源環(huán)境權(quán)益的融資工具,建立綠色股票指數(shù),發(fā)展碳排放權(quán)期貨交易。發(fā)揮資源稅、環(huán)境保護(hù)稅等生態(tài)環(huán)境保護(hù)相關(guān)稅費(fèi)以及土地、礦產(chǎn)、海洋等自然資源資產(chǎn)收益管理制度的調(diào)節(jié)作用。繼續(xù)推進(jìn)水資源稅改革。落實(shí)節(jié)能環(huán)保、新能源、生態(tài)建設(shè)等相關(guān)領(lǐng)域的稅收優(yōu)惠政策。實(shí)施政府綠色采購政策,建立綠色采購引導(dǎo)機(jī)制,加大綠色產(chǎn)品采購力度。?2025年,與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)的生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償制度基本完備。到2035年,適應(yīng)新時(shí)代生態(tài)文明建設(shè)要求的生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償制度基本定型。
二、金融市場(chǎng)
1、央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示:二季度末金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)371.26萬億元,同比增長9.1%。其中,銀行業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為336萬億元,同比增長8.6%;證券業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為11.27萬億元,同比增長24.6%;保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為23.99萬億元,同比增長9.2%。金融業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為337.63萬億元,同比增長8.9%,其中,銀行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為307.96萬億元,同比增長8.5%;證券業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為8.51萬億元,同比增長27.8%;保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)債為21.16萬億元,同比增長9%。
2、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》:決定開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn),結(jié)合國家養(yǎng)老或金融領(lǐng)域改革試點(diǎn)區(qū)域,選擇“四地四家機(jī)構(gòu)”進(jìn)行試點(diǎn)。自9月15日起,工銀理財(cái)有限責(zé)任公司在武漢市和成都市,建信理財(cái)有限責(zé)任公司和招銀理財(cái)有限責(zé)任公司在深圳市,光大理財(cái)有限責(zé)任公司在青島市開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。試點(diǎn)階段,單家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元以內(nèi)。
3、證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于修改<創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷特別規(guī)定>的決定》。采用詢價(jià)方式且存在以下情形之一的,發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)上申購前發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告,詳細(xì)說明定價(jià)合理性,提示投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。(一)發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)市盈率超過同行業(yè)可比上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率的;(二)發(fā)行價(jià)格超過剔除最高報(bào)價(jià)后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù),剔除最高報(bào)價(jià)后公募基金、社?;?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金報(bào)價(jià)中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)孰低值的;(三)發(fā)行價(jià)格超過境外市場(chǎng)價(jià)格的;(四)發(fā)行人尚未盈利的。
4、北交所發(fā)布《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法(試行)》。明確個(gè)人投資者準(zhǔn)入門檻為開通交易權(quán)限前20個(gè)交易日日均證券資產(chǎn)50萬元,并參與證券交易2年以上。機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入不設(shè)置資金門檻。9月17日起,投資者即可預(yù)約開通北京證券交易所交易權(quán)限。在北交所開市前已開通精選層交易權(quán)限的投資者,其交易權(quán)限將自動(dòng)平移至北交所。本次規(guī)則發(fā)布后至北交所開市交易前,投資者參與精選層股票交易仍需滿足100萬元證券資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。
5、上證報(bào)報(bào)道:商業(yè)銀行永續(xù)債在8月出現(xiàn)新增發(fā)行量的驟降。8月銀行永續(xù)債新增規(guī)模僅為123億元,同比下降約68%,環(huán)比降幅約82%。從最近三年同期發(fā)行情況來看,由于資金面、利率等因素影響,8月銀行永續(xù)債發(fā)行量環(huán)比都有所減少,但今年8月跌至百億規(guī)模尚屬首次。
6、河北省工信廳:印發(fā)《推動(dòng)企業(yè)上市“蝶變計(jì)劃”工作方案》。方案提出,瞄準(zhǔn)主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等證券交易市場(chǎng)。2021年-2025年,爭取實(shí)現(xiàn)服務(wù)上市潛質(zhì)企業(yè)500家以上,輸送上市輔導(dǎo)備案重點(diǎn)企業(yè)50家以上。
三、地產(chǎn)聚焦
1、統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示:1-8月,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資98060億元,同比增長10.9%;較2019年1-8月增長15.9%,兩年平均增長7.7%。其中,住宅投資73971億元,增長13.0%。1-8月,商品房銷售面積114193萬平方米,同比增長15.9%;較2019年1-8月增長12.1%,兩年平均增長5.9%。
2、住建部就《關(guān)于加強(qiáng)超高層建筑規(guī)劃建設(shè)管理的通知(征求意見稿)》公開征求意見:強(qiáng)調(diào)從嚴(yán)控制建筑高度;不在山邊水邊、城市通風(fēng)廊道、歷史文化街區(qū)等地新建超高層建筑;強(qiáng)化超高層建筑人員疏散和應(yīng)急處置預(yù)案評(píng)估;強(qiáng)化公共投資管理,一般不得批準(zhǔn)使用公共資金投資建設(shè)超高層建筑等。
3、據(jù)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道:大部分銀行在房地產(chǎn)領(lǐng)域的不良貸款余額、不良貸款率均出現(xiàn)“雙升”。業(yè)內(nèi)稱,接下來需要高度警惕房地產(chǎn)領(lǐng)域潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。上市銀行要防止信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng);金融管理部門要持續(xù)完善房地產(chǎn)金融監(jiān)管機(jī)制,防范房地產(chǎn)貸款過度集中。
四、政府債務(wù)
發(fā)改委:上半年,地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行進(jìn)度較去年放緩,但下半年發(fā)行的專項(xiàng)債券規(guī)模將高于去年同期,有助于穩(wěn)定基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域投資增長。將按照職責(zé)分工,指導(dǎo)督促各地方認(rèn)真做好專項(xiàng)債券項(xiàng)目準(zhǔn)備等工作,發(fā)揮好專項(xiàng)債券帶動(dòng)擴(kuò)大有效投資的積極作用。
五、研報(bào)精粹
德邦證券研究稱:恒大債務(wù)償付危機(jī)引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的概率較低,恒大不會(huì)是中國版的雷曼,但是在恒大債務(wù)解決方案最終落地之前,風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)酵或抬升融資的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、沖擊信用溢價(jià)并從財(cái)政渠道施壓地方政府收入。房地產(chǎn)行業(yè)融資環(huán)境在短期內(nèi)或進(jìn)一步趨緊,但是市場(chǎng)對(duì)后期地產(chǎn)政策調(diào)整也抱有較強(qiáng)的期待,關(guān)注信貸、債券和非標(biāo)等融資渠道風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的抬升。而從二級(jí)市場(chǎng)來看,恒大的沖擊在風(fēng)險(xiǎn)偏好沖擊一步到位后,權(quán)益資產(chǎn)一方面期待并布局地產(chǎn)調(diào)控政策寬松的同時(shí),另一方面也在繼續(xù)追逐防御性和景氣度高的板塊。由于存量債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被市場(chǎng)充分預(yù)期,對(duì)利率債的沖擊偏中性,無風(fēng)險(xiǎn)利率走勢(shì)取決于后期地產(chǎn)政策利空還是流動(dòng)性寬松繼續(xù)利多;而信用溢價(jià)短期內(nèi)或趨于抬升。從實(shí)際經(jīng)濟(jì)沖擊來看,地產(chǎn)商資金流壓力正在通過土地財(cái)政渠道施壓地方政府收入,高度依賴土地財(cái)政的地方政府或承受收入減少的壓力。