一、宏觀經(jīng)濟(jì)
1、國務(wù)院常務(wù)會議決定健全固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金管理促進(jìn)有效投資,下調(diào)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目最低資本金比例不超5個(gè)百分點(diǎn),基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和其他國家鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)項(xiàng)目,可通過發(fā)行權(quán)益型、股權(quán)類金融工具籌措資本金。會議部署對安全生產(chǎn)尤其是危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)管理等問題開展專項(xiàng)整治。
2、國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)人主持召開經(jīng)濟(jì)形勢專家和企業(yè)家座談會,強(qiáng)調(diào)要保持宏觀政策穩(wěn)定,更有效運(yùn)用好宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)工具。完善財(cái)政、貨幣、就業(yè)、區(qū)域等政策,適時(shí)適度調(diào)控,完善政策協(xié)同、傳導(dǎo)和落實(shí)機(jī)制,增強(qiáng)有效性和可持續(xù)性。加強(qiáng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微、民營企業(yè)支持,提振市場信心。優(yōu)化地方政府專項(xiàng)債使用,帶動(dòng)社會資金更多投向補(bǔ)短板、惠民生等領(lǐng)域,擴(kuò)大有效投資,增強(qiáng)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力。完善就業(yè)優(yōu)先政策體系,繼續(xù)做好支持企業(yè)穩(wěn)崗、拓展就業(yè)空間等工作,強(qiáng)化重點(diǎn)群體就業(yè)服務(wù),保持就業(yè)大局穩(wěn)定。
3、國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)人作出批示指出,要圍繞補(bǔ)短板、增后勁,擴(kuò)大農(nóng)業(yè)有效投資,促進(jìn)我國農(nóng)業(yè)整體競爭力提升。做好今冬明春農(nóng)田水利建設(shè)尤其是水毀工程修復(fù)各項(xiàng)工作,抓緊開工建設(shè)一批重點(diǎn)水利工程,增強(qiáng)農(nóng)業(yè)防災(zāi)抗災(zāi)減災(zāi)能力。
4、中國10月出口(以美元計(jì))同比降0.9%,前值降3.2%;進(jìn)口降6.4%,前值降8.5%。中國10月出口(以人民幣計(jì))同比增2.1%,前值降3.2%;進(jìn)口降3.5%,前值降8.5%。前10個(gè)月中美貿(mào)易總值3.07萬億元,下降10.6%,占我國外貿(mào)總值的12%,對美貿(mào)易順差1.7萬億元,擴(kuò)大0.8%。
5、中國10月CPI同比上漲3.8%,預(yù)期3.4%,前值3%。10月PPI同比下降1.6%,預(yù)期降1.6%,前值降1.2%。10月豬肉價(jià)格環(huán)比上漲20.1%,影響CPI上漲約0.79個(gè)百分點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)局解讀稱,10月扣除食品和能源價(jià)格的核心CPI環(huán)比上漲0.1%,漲幅比上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn);同比上漲1.5%,漲幅與上月相同。如扣除豬肉價(jià)格上漲因素,CPI環(huán)比上漲約0.1%,同比上漲約1.3%,總體穩(wěn)定。
二、金融市場
1、央行公布數(shù)據(jù)顯示,10月新增人民幣貸款6613億元,預(yù)期8178.6億元,前值16900億元;M2同比增長8.4%,預(yù)期8.4%,前值8.4%;社會融資規(guī)模增量6189億元,前值22700億元,10月末社會融資規(guī)模存量為219.6萬億元,同比增長10.7%。
2、上交所:將加大對各地做好項(xiàng)目收益和融資自求平衡專項(xiàng)債券及配套市場化融資的支持力度,推動(dòng)地方政府健全舉債融資機(jī)制,推進(jìn)專項(xiàng)債券管理改革;推進(jìn)地方債投資便利化,優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu);進(jìn)一步完善交易機(jī)制,夯實(shí)二級市場基礎(chǔ)。
三、地產(chǎn)聚焦
1、廣東擬出臺共有產(chǎn)權(quán)住房新規(guī):鼓勵(lì)在人口凈流入量大、房價(jià)較高、住房困難群體數(shù)量較多的城市穩(wěn)步發(fā)展共有產(chǎn)權(quán)住房;承購人產(chǎn)權(quán)份額為共有產(chǎn)權(quán)住房銷售價(jià)格占評估價(jià)格的比例,取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書滿5年可轉(zhuǎn)讓其所持有的產(chǎn)權(quán)份額。
2、北京土地新規(guī)出臺,今后北京不再供應(yīng)F1和F2類用地,均將結(jié)合規(guī)劃綜合實(shí)施方案,在土地入市前把住宅及商辦建筑分開單獨(dú)布局。
四、政府債務(wù)
1、2020年提前批地方債申報(bào)基本結(jié)束,一位協(xié)助地方專項(xiàng)債申報(bào)的咨詢?nèi)耸糠Q,根據(jù)某省的文件,當(dāng)?shù)靥崆芭鷮m?xiàng)債申報(bào)工作在11月上旬結(jié)束;另有兩位地方財(cái)政人士稱,當(dāng)?shù)匾步Y(jié)束了專項(xiàng)債申報(bào)工作。市場預(yù)計(jì)2020年提前下達(dá)的專項(xiàng)債額度約為1.29萬億元。
2、全國PPP綜合信息平臺項(xiàng)目管理庫數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,PPP凈增入庫項(xiàng)目595個(gè)、投資額9134億元;凈增落地項(xiàng)目1348個(gè)、投資額2萬億元,對比去年同期1.5萬億元的投資額,明顯回暖,其中近四成的項(xiàng)目與環(huán)境保護(hù)和綠色發(fā)展有關(guān)。
3、央行11月7日在香港發(fā)行200億元3個(gè)月期和100億元1年期央行票據(jù),中標(biāo)利率均為2.9%。全場投標(biāo)總量超過640億,是發(fā)行量的2.1倍。
五、國資動(dòng)態(tài)
1、國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組第三次會議指出,未來三年是關(guān)鍵的歷史階段,要落實(shí)好國有企業(yè)改革頂層設(shè)計(jì),抓緊研究制定國有企業(yè)改革三年行動(dòng)方案。
2、國務(wù)院國資委印發(fā)的央企混改指引明確:擬混改企業(yè)中,符合國家戰(zhàn)略、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出、主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營、具有較強(qiáng)成長性等條件的企業(yè),可積極申請?jiān)诳苿?chuàng)板上市。
六、研報(bào)精粹
1、中信固收評10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù):經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回落,但MLF降息、專項(xiàng)債項(xiàng)目資本金比例進(jìn)一步調(diào)低等舉措對四季度經(jīng)濟(jì)或形成一定支撐,年內(nèi)經(jīng)濟(jì)走弱和政策定力大致保持均勢,基本面超預(yù)期的可能性不高,債市收益率的頂部基本明晰,當(dāng)前配置面臨的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)也已降低。
2、華泰宏觀評10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù):穩(wěn)增長仍是短期最重要經(jīng)濟(jì)工作目標(biāo),明年一季度的政策刺激變量可能會較強(qiáng),主要看好舊改、保障房建設(shè)等主題,拉動(dòng)基建和“類地產(chǎn)”投資,專項(xiàng)債發(fā)行力度可能超市場預(yù)期;貨幣政策端,受當(dāng)前通脹走高的約束,短期動(dòng)用價(jià)格工具可能性不大,主要看好擴(kuò)信用,明年年初社融可能超預(yù)期放量。
3、中信固收:除國企之間的合并外,國企兼并民企同樣動(dòng)作頻出,部分民企拐點(diǎn)已現(xiàn),前提是由外至內(nèi)的提質(zhì)增效;新一輪周期伊始,市場對不同屬性發(fā)債主體的看法也將產(chǎn)生變化。
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